Que faire avec les titres de Saputo, Constellation Software et Manuvie? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note: l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Saputo(SAP, 44,85$): la baisse américaine des impôts déclenche une nouvelle recommandation d’achat

Avec 55% de son bénéfice d’exploitation généré aux États-Unis et un taux d’imposition global de 30 à 31%, le transformateur de lait sera un important bénéficiaire de la baisse de 35 à 21% du taux statutaire des impôts des entreprises au sud de la frontière.

Keith Howlett, de Desjardins Marché des capitaux, évalue que la facture d’impôts du Groupe Saputo diminuera d’environ 4% et fera passer son taux global de 31 à 26%.

Chaque variation d’un pourcent ajoute 0,03$ au bénéfice du producteur de fromage, précise-t-il.

La réforme républicaine semble en effet préserver la déductabilité de l’achat d’actifs réalisé après le 27 septembre 2017 et prolonge jusqu’en 2020 les déductions de 100% des dépenses en capital.

M. Howlett augmente donc ses prévisions de bénéfice de 2 à 2,03$ pour 2018 et de 2,23 à 2,35$ pour 2019.

Un multiple de 20 fois le bénéfice prévu dans 12 mois, plus 5$ pour l’achat australien en cours de Murray Goulburn, hausse son cours cible de 47$ à 49$.

L’analyste recommande donc de nouveau l’achat du titre. Le potentiel de gain de Saputo repasse au-dessus de 10%.

Constellation Software (CSU, 762,02$): l’acquéreur en série accélère la cadence