Banque TD (TD, 77,01 $): dormir avec un oeil ouvert, suggère l’analyste de Desjardins
Les résultats du 2e trimestre 2024 de la Banque TD divulgués la semaine dernière, étaient intéressants, estime Doug Young, analyste chez Valeurs mobilières Desjardins.
Il voit d’abord que les bénéfices avant impôts et provisions ont excédé ses attentes de 6%, et qu’en relation avec ses estimations, toutes les divisions de la banque ont surpassé les prévisions.
Toutefois, l’intérêt lors de la conférence téléphonique portait évidemment sur les questions de blanchiment d’argent auxquelles la banque doit répondre aux États-Unis. À ce compte, on n’en sait pas beaucoup plus pour l’instant, admet l’analyste.
En disant tenir compte de ce que l’on connaît, l’analyste réduit son cours cible qu’il porte de 93,00$ à 91,00$, mais il maintient néanmoins sa recommandation d’achat tout en gardant un oeil attentif sur la suite des événements.
Du côté positif, l’analyste note que le bénéfice en espèces par action a été de 2,04$ alors qu’il prévoyait 1,84$ et que le consensus des analystes tablait sur 1,85$. Notons toutefois que lorsque les questions de blanchiment de d’argent apparurent dans l’actualité, la plupart des analystes se sont empressés de réduire leurs prévisions respectives. De même pour les provisions pour pertes qui ont été légèrement en-deçà de la prévision de l’analyste.
Par ailleurs, même si rien n’a transpiré sur les questions de blanchiment d’argent, le sujet demeure la préoccupation principale de la direction et des investisseurs, souligne l’analyste. Il se dit d’avis qu’il pourrait y avoir moins d’ouverture de nouvelles succursales ou points de vente aux États-Unis, du moins jusqu’à ce que ces questions soient éclaircies.
L’analyste note également qu’après deux trimestres la banque a complété les deux tiers de son programme de rachats d’actions et que la direction affirme son intention de l'effectuer en entier.
