Aritzia ( ATZ, 34,92$): mise à jour des prévisions avant le T1
L’analyste de RBC Marchés des capitaux, Irene Nattel met à jour ses prévisions pour Aritzia et anticipe un bénéfice par action (BPA) de 0,11 $, dans la limite supérieure du consensus, 0,09-0,11 $ pour le premier trimestre de 2024 qui sera rapporté le 11 juillet.
Elle ajuste également son estimation de revenu pour le premier trimestre à la baisse pour le T1 à 462,5 millions de dollars (M$), une baisse de 3% pour prendre en compte les baisses des ventes de magasins comparables due à un printemps plus frais.
La direction prévoit des revenus de 450 à 460 M$ basé sur une croissance des parts de marchés aux États-Unis, un taux de change a 3,5% des revenus et une croissance omnicanal.
L’analyste élimine ses prévisions de rachats d’actions alors que l’entreprise augmente ses investissements et l’incertitude au niveau des revenus discrétionnaires des clients est à la baisse. Elle prévoit que les rachats d’actions seront minimaux et seulement faits dans un but anti-dilution. L’entreprise a racheté 85 000 actions au T1 pour un montant de 3 M$.
Irene Nattel estime une croissance du BAIIA de 12,1% pour 2024 basé sur une augmentation des revenus de 12,1% à 2,4 milliards de dollars (G$), une baisse de la marge brut de 2% causé par l’inflation, une augmentation des soldes, l’augmentation des prix d’entreposage ainsi que l’amortissement des loyers préouverture des nouveaux magasins.
L’analyste de RBC marchés des capitaux prévoit une hausse des frais de vente, généraux et administratifs de 1,55% pour refléter la hausse des coûts de salaire, les nouvelles embauches et les investissements dans son projet de Washington.
Irene Nattel abaisse le cours cible pour le titre de la société de 3 $ à 57 $ avec des multiples cibles réduits de 13 à 12,5x du BAIIA et de 25 à 24,5x le BPA pour refléter le prix à court terme.
Matthieu Hains
