BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au premier trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,36$ par action, comparativement à un consensus à 1,37$.
Sohrab Movahedi indique que les revenus en provenance des opérations de négociation (trading) sur les marchés sont supérieurs à ses attentes, mais que ceux relatifs à la gestion de fortune sont plus faibles. Les bénéfices des activités bancaires canadiennes traditionnelles sont conformes, alors que ceux en provenance de l’international sont un peu légers.
L’analyste estime que le crédit de la banque demeure solide.
Il dit continuer d’aimer les perspectives à long terme de l’institution en raison de ses activités internationales et croit qu’elle saura saisir de nouvelles occasions en Amérique latine.
L’anticipation 2015 est abaissée de 5,75$ à 5,65$. Celle 2016 de 6,15$ à 6,05$.
Le dividende est à 2,72$ par action (4,1%).
La cible est à 71$.
*Divulgation. L’auteur détient une position de longue date dans le titre.
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