Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 126 M$, comparativement à une attente maison à 120 M$ et un consensus à 123 M$.
Kevin Chiang note que l’écart avec les attentes est essentiellement attribuable à de plus faibles coûts corporatifs.
L’analyste indique qu’au cours des dernières années, l’entreprise a joué un rôle considérable dans la consolidation du transport terrestre. Il estime qu’elle est maintenant en voie de s’engager dans la phase 2 de son plan de développement.
Cette phase consiste à faire croître ses activités existantes, à améliorer sa structure de capital et à vendre les actifs périphériques.
Monsieur Chiang croit que TransForce mettra notamment l’accent sur le e-commerce, qui ne représente pour l’instant qu’une faible proportion de ses résultats. Elle souhaite développer des services de livraison le jour même à grande échelle. Elle a déjà des projets à l’essai avec Amazon, Google, Target et Walmart.
Malgré des résultats supérieurs aux attentes, les anticipations de la maison sont ajustées à la baisse pour tenir compte de l’aperçu de la direction. La prévision 2015 passe de 1,98$ à 1,83$ par action, celle 2016 de 2,37$ à 2,29$.
La cible est à 34,50$.
