BCE (BCE, 48,26 $): des ajustements avant un troisième trimestre respectable

Adam Shine, de la Financière Banque Nationale, raffine ses prévisions avant le dévoilement des résultats du troisième trimestre, attendu le 6 novembre.

L’analyste ne touche pas à son cours-cible de 51,50$ ni sa recommandation d’achat.

«Avec un gain potentiel de 6,7%, et un rendement de dividende de 5,1%, le rendement total de 11,8% est attrayant », dit-il.

Ses revenus devraient croître de 3,1%, légèrement plus que prévu tandis que son bénéfice d’exploitation devrait progresser de 3,6%, un peu moins que prévu.

Le bénéfice d’exploitation du service filaire devrait décliner de 0,3%, au troisième trimestre, avant de croître à nouveau de 0,9% au quatrième, grâce à la pénétration accrue (12,8 %) du service de télévision Bell Fibe qui réduira ses pertes.

Le service sans-fil devrait continuer sur sa lancée avec une hausse prévue de 4,4% du revenu mensuel par abonné à 60,89$ et à une augmentation de 9% du bénéfice d’exploitation.

«BCE fait bien de concentrer ses efforts sur les clients de l’Ouest canadien et les clients d’affaires», dit l'analyste.

En revanche, le secteur des médias souffre toujours de la mollesse du marché de la publicité et des coûts plus élevés d’achat de contenu, ce qui affaiblira ses marges.

Le consensus prévoit une hausse de 4,6% du bénéfice à 0,78$ par action au troisième trimestre.