Que faire avec les titres de Power Corp., Fiera et Stingray? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Power Corp. (POW, 28,97$): bons résultats
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,90$ par action, comparativement à une attente maison à 0,66$.
Tom MacKinnon attribue l'écart favorable principalement aux investissements privés effectués par la filiale Sagard.
L'analyste note que les revenus en provenance des investissements privés peuvent être volatiles d'un trimestre à l'autre. Il estime cependant qu'au cours des trois dernières années, ils ont contribué significativement au bénéfice d'exploitation (29% du bénéfice en 2017, 6% en 2016 et 23% en 2015).
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Il continue de prévoir que ces investissements contribueront à 6% du bénéfice en 2018.
M. MacKinnon croit que ces résultats illustrent le fait que Power Corp. a un potentiel qui va au-delà de sa participation dans sa filiale Financière Power et que l'escompte qu'affiche actuellement le titre sur sa valeur nette estimée (21% contre une moyenne à long terme à 16%) devrait diminuer.
Le dividende est à 1,43$ par action (4,9%).
La cible est à 36$.
