BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation «performance de marché».
Peter Sklar indique qu’il y a clairement un certain nombre de catalyseurs qui pourraient générer une forte croissance des bénéfices pour la société mère des Swiss Chalet, Harvey’s et Casey’s. Au nombre de ceux-ci, il cite les opérations de revirement en cours, une croissance organique et un marché de la restauration qui est fragmenté et ouvert à la consolidation.
L’analyste estime cependant qu’à 16,5 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) à venir, le titre est cher et anticipe déjà un certain nombre d’acquisitions. Il note que les titres de Couche-Tard, Saputo et Jean Coutu sont à 11 et 12 fois le BAIIA, alors que Dollarama est à 18,5 fois.
Le dividende est à 0,36$ par action (1,1%).
La cible est à 34$.
