Financière Banque Nationale réitère une recommandation "surperformance".
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,26$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,23$.
Cameron Doerksen indique que les résultats soutiennent sa thèse positive sur le titre.
Avec l'industrie aérienne mondiale qui continue à prendre de l'expansion, il voit la demande continuer de croître pour des simulateurs de vol et des programmes d'entraînement.
L'analyste note également que le carnet de commandes des activités militaires est aujourd'hui à 4,1 G$, comparativement à 3,3 G$, il y a un an. Il précise qu'il continue d'entrevoir un très intéressant pipeline de nouvelles occasions.
Pour obtenir sa cible, monsieur Doerksen applique un multiple de 9 à son anticipation de bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) 2018. Il admet que le multiple est dans la haute fourchette historique de négociation du titre, mais croit que les perspectives justifient cette hauteur. Les comparables, précise-t-il, sont à des multiples supérieurs à 10.
La cible est à 21$.
