Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajusté de 46,9 M$ comparativement à un consensus à 43,7 M$.
Leon Aghazarian indique les ventes ont connu un trimestre difficile dans le vélo alors qu’une guerre de prix est en cours, mais que le contrôle des coûts dans les produits juvéniles et la performance dans le meuble ont plus que compensé.
L’analyste dit demeurer prudent sur les perspectives à venir. Il croit que la guerre de prix se poursuivra pour un temps dans le vélo plus haut de gamme alors que la concurrence ne semble pas encore avoir écoulé son surplus de stocks.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 2,05$ par action à 1,96$. Celle 2017 passe de 2,35$ à 2,38$.
Le dividende est à 1,20$ par action (5,1%).
La cible est à 31$.
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