Que faire avec les titres de MTY, Stingray et Air Canada? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Groupe MTY (MTY, 45,35$) : la crème glacée rend la lecture difficile
Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au troisième trimestre, le franchiseur rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) ajusté de 18 M$, comparativement à une attente maison à 15 M$ et un consensus à 16 M$.
George Doumet indique que la nouvelle franchise américaine Kahala a contribué pour 37 jours dans le trimestre et environ 4 M$, alors qu’il s’attendait à une contribution de 3 M$. Il note cependant que 70% de cette contribution provient des bannières de crème glacée (principalement de Cold Stone).
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L’analyste préfère attendre le prochain trimestre avant de tirer des conclusions afin de mieux voir à travers l’effet saisonnier des résultats. Il dit continuer de s’attendre à ce que la croissance passe par des acquisitions.
Monsieur Doumet estime que MTY a la capacité de réaliser pour 100 M$ d’acquisitions, ce qui pourrait ajouter 10 à 15 M$ au BAIIA sur l’horizon 2017 (le BAIIA anticipé pour 2016 est à 66 M$).
La cible est maintenue à 49$.
