Raymond James réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, le transporteur rapporte un bénéfice ajusté de 2,50$ par action, comparativement à une attente maison à 2,47$ et un consensus à 2,41$.
Steve Hansen indique que le ratio d’exploitation (les dépenses sur les revenus) a continué de s’améliorer au cours du trimestre et atteint maintenant 58,9%.
L’analyste croit que l’amélioration provient notamment d’un hiver plus clément. Il note néanmoins que la direction a identifié plusieurs postes de dépenses qu’elle compte améliorer. Bien que celle-ci s’attende à ce que le trimestre en cours soit plus faible, elle estime qu’avec la reprise des volumes en deuxième moitié d’année, le ratio d’exploitation pourrait se situer au milieu des 50%.
L’anticipation de bénéfice 2016 est réduite de 11,20$ par action à 11,12$. Celle 2017 est maintenue à 12,80$.
La cible est à 210$.
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