Marchés mondiaux CIBC abaisse à «performance de secteur» sa recommandation.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 86 M$, comparativement à un consensus à 91 M$.
Kevin Chiang estime que la société a dernièrement bien navigué pour créer de la valeur dans un environnement économique difficile. Elle a vendu sa division rebuts ce qui lui a permis d’abaisser son endettement et a racheté des actions.
L’analyste dit cependant ne plus voir de catalyseur à court terme, jugeant le marché nord-américain du camionnage plutôt léger.
Il reconnaît que sur la base de la somme des parties, le titre pourrait valoir plus de 28$, mais, pour cela, il faudrait que l’entreprise se lance dans une opération de désinvestissements.
La cible 12-18 mois est à 24,50$.
