Shaw (SJR.B, 26,37$): les investisseurs sous-estiment le potentiel de Freedom Mobile

À mesure que les résultats de Shaw démonteront le potentiel de son service sans-fil Freedom Mobile, son titre devrait être revalorisé, avance Vince Valentini, de TD Valeurs mobilières.

L’analyste réputé pour ses opinions tranchées et à contre-courant, estime que le rattrapage des autres analystes à son point de vue pourrait ajouter plus de 5$ au cours de l’action de Shaw, au fil du temps.

M. Valentini accorde en effet une valeur de 5,7 milliards de dollars à Freedom Mobile comparativement à des estimés moyens de 3G$ pour ses collègues.

«Le deuxième trimestre récemment dévoilé est le premier de plusieurs qui démontrera une accélération de la croissance du nombre d’abonnés et des revenus mensuels par abonné sans-fil», écrit M. Valentini qui compare le potentiel de Freedom Mobile à celui du service sans-fil de Québecor en 2014.

Shaw prévoit une croissance de 5% de son bénéfice d’exploitation en 2018 à 2,1G$, alors que les analystes s’en tiennent à des prévisions de croissance de 3%, précise M. Valentini.

Freedom Mobile devrait faire croître le nombre de ses abonnés de 239000 abonnés en 2018 à 260000 en 2019 et à plus de 300000 après 2021.

Après un départ canon qui a vu Shaw offrir des promotions sans-fil alléchantes, M. Valentini s’attend à ce que le câblodistributeur modère ses ardeurs afin d’éviter une riposte de ses rivaux et de limiter ses propres dépenses en capital.

M. Valentini réitère son cours cible de 34$, qui offre un potentiel de 33% pour son titre favori.

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