BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,47$ US par action, comparativement à un consensus à 1,34$ US.
Andrew Strelzik indique que la performance reflète une nette amélioration des ventes des établissements comparables et des marges. Il précise cependant que 0,05$ à 0,06$ de l'écart de 0,13$ avec le consensus est attribuable à des éléments non-récurrents.
L'analyste estime que McDo est dans les premiers pas d'une revitalisation de sa marque. Il attribue notamment la performance actuelle à de nouvelles initiatives (des ajouts au menu déjeuner-toute-la-journée et une promotion pour un Big Mac plus gros), initiatives qui se multiplieront dans l'avenir et augmenteront la fréquentation.
Il souligne aussi que l'opération de franchisage en cours en Chine et à Hong Kong à partir d'une majorité de restaurants que détenait directement la société devrait éventuellement porter fruit dans l'avenir.
M. Strelzik croit enfin que l'entreprise approche d'un moment où elle pourra retourner d'importantes sommes à ses actionnaires, ce qui pourrait conduire à un programme de rachat d'actions équivalent à 10-15% de sa capitalisation.
L'anticipation de bénéfice 2017 est haussée de 6,15$ à 6,33$ US. Celle 2018 passe de 6,69$ à 6,89$ US.
La cible est augmentée de 153$ à 159$ US.
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