Que faire avec les titres de Metro, de la Great-West et de McDonald's? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Metro (MRU, 45,20$): hausse de recommandation
Valeurs mobilières TD hausse sa recommandation à "achat".
Au deuxième trimestre, l'épicier rapporte un bénéfice de 0,56$ par action, supérieur à celui de 0,51$ l'an dernier et à au consensus à 0,53$.
Michael Van Aelst indique que malgré un environnement de prix fortement déflationniste, Metro rapporte de très solides résultats. Il attribue la performance à des gains de parts de marché grâce à des améliorations en magasin et aux programmes de mise en marché, de même qu'à un contrôle serré des coûts d'exploitation.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
L'analyste croit que la déflation des prix dans l'alimentaire a touché un plancher en février et s'attend à ce que l'inflation revienne à partir de septembre. Des périodes inflationnistes tendent à soutenir la croissance des bénéfices et des valeurs en bourse.
Monsieur Van Aelst hausse ses anticipations pour tenir compte du phénomène, de même que de la poursuite des investissements de Metro et du rachat de la participation manquante de 45% dans Adonis.
Le bénéfice anticipé 2017 passe de 2,60$ à 2,66$ par action, celui 2018 de 2,81$ à 2,91$, et celui 2019 de 3,06$ à 3,20$.
La cible grimpe de 45$ à 52$.
Great-West (GWO, 36,76$): l'impact de la restructuration
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation "conserver".
La société d'assurances annonce un plan de restructuration qui conduira notamment à l'élimination de 1500 emplois, soit 13% de son effectif.
Doug Young note que l'opération vise à rendre l'organisation plus efficace alors qu'elle entend investir davantage dans son offre de services au client.
Il estime à 117 M$ les économies après impôts qui seront dégagées, soit l'équivalent de 0,12$ par action.
L'analyste voit positivement l'initiative en ce que les coûts de la société grimpaient dans les dernières années.
Monsieur dit néanmoins maintenir la recommandation. Il accueille positivement la restructuration, mais précise ne pas s'attendre à un revirement à court terme chez le bras financier Putnam, avoir toujours certaines préoccupations sur l'exposition européenne, et juger le titre pleinement évalué.
La cible est à 37$.
McDonald's (MCD, 141,70$): la popularité semble revenir
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,47$ US par action, comparativement à un consensus à 1,34$ US.
Andrew Strelzik indique que la performance reflète une nette amélioration des ventes des établissements comparables et des marges. Il précise cependant que 0,05$ à 0,06$ de l'écart de 0,13$ avec le consensus est attribuable à des éléments non-récurrents.
L'analyste estime que McDo est dans les premiers pas d'une revitalisation de sa marque. Il attribue notamment la performance actuelle à de nouvelles initiatives (des ajouts au menu déjeuner-toute-la-journée et une promotion pour un Big Mac plus gros), initiatives qui se multiplieront dans l'avenir et augmenteront la fréquentation.
Il souligne aussi que l'opération de franchisage en cours en Chine et à Hong Kong à partir d'une majorité de restaurants que détenait directement la société devrait éventuellement porter fruit dans l'avenir.
M. Strelzik croit enfin que l'entreprise approche d'un moment où elle pourra retourner d'importantes sommes à ses actionnaires, ce qui pourrait conduire à un programme de rachat d'actions équivalent à 10-15% de sa capitalisation.
L'anticipation de bénéfice 2017 est haussée de 6,15$ à 6,33$ US. Celle 2018 passe de 6,69$ à 6,89$ US.
La cible est augmentée de 153$ à 159$ US.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT