American Express (AXP, 217,50$US): un analyste augmente ses attentes avec prudence
Même s’il augmente ses attentes à l’égard des revenus qu’American Express devrait générer après un dévoilement de résultats encourageant, James Fotheringham de BMO Marchés des capitaux fait preuve de prudence.
En effet, elle a révisé quatre fois plus d’ententes de prêts qu’avant la pandémie, ce qui pourrait la convaincre d’augmenter ses prévisions pour mauvaises créances. Ultimement, ça pourrait ralentir la croissance de son bénéfice par action.
Au premier trimestre, son bénéfice par action ajusté a atteint 3,08$, ce qui est de 4% supérieur à ce sur quoi tablait le consensus des analystes, souligne James Fotheringham. Elle doit cette performance à un revenu net d’intérêt plus important que prévu et à des dépenses plus faibles, et ce, malgré des revenus tirés d’autres sources que de l’intérêt plus faible qu’anticipé.
L’analyste croit donc que cet exercice-ci, le bénéfice par action d’American Express atteindra 12,20 dollars américains ($US), et 15,03$US en 2025. Ce sont des hausses de 3% et de 7$% respectivement, précise l’analyste.
Or, malgré cette meilleure performance que prévu au premier trimestre, la société n’a pour sa part pas ajusté ses cibles pour le reste de l’année, souligne-t-il. Elle mise toujours sur une croissance de ses revenus qui devrait entre 9% et 11%, et sur un bénéfice par action qui devrait se situer entre 12,65$US et 13,15$US. Le consensus des analystes mise respectivement sur 9% et sur 12,85%, rappelle James Fotheringham.
«Toute chose étant égale par ailleurs», écrit-il, ça laisse croire que la société s’attend à ce que son bénéfice par action glisse de 3% d’ici la fin de l’exercice.
Lors de sa journée des investisseurs, la société devrait brosser un portrait plus clair de son plan de match des prochains mois, d’après lui.
Prudent, l’analyste augmente néanmoins son cours cible de 167$US à 175$US.
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