iA Groupe financier (IAG, 86,72 $): les prévisions de la direction étaient un peu trop optimistes
Les résultats de 2e trimestre de l’assureur québécois divulgués la semaine dernière n’ont pas été très bien reçus par les investisseurs, alors que l'entreprise annonce qu’elle doit réviser à la baisse ses prévisions pour 2023 qui s’avèrent maintenant trop optimistes.
La direction avait surpris les observateurs à la fin de l’année dernière en annonçant que la croissance de ses bénéfices par action pour 2023 se situerait entre 13% et 18%, rappelle Gabriel Dechaine, analyste à la Financière Banque Nationale (FBN).
Mais le climat d’affaires s’est détérioré, si bien que la direction informe maintenant qu’il est peu probable que ce taux de croissance dépasse 13%.
Toutefois, si les investisseurs ont été surpris par cette révision des prévisions par la société, les analystes l’ont été beaucoup moins.
Pour sa part, l’analyste de la FBN craignait qu’un ralentissement des activités de l'entreprise dans son segment américain affecte les bénéfices. Ceux-ci ont effectivement diminué de 35% pour le trimestre à cause d’une diminution des ventes de garanties dans le secteur automobile de 8% par rapport à l’année précédente, ainsi qu’à une augmentation des dépenses de 12% liée à la modernisation de sa technologie de vente/distribution.
Quant au secteur canadien, il accuse pour sa part un recul des profits de 6% pour le trimestre comparativement à l’année précédente.
L’analyste note, qu’après un premier trimestre plus lent, les opérations ont généré un capital organique de 150M$. Ceci place la société sur la bonne voie pour atteindre son objectif de 600M$ pour l’ensemble de l’année, compte tenu que cette création de capital devrait tendre à s’accélérer plus l’année avancera.
La recommandation de l’analyste est de «surperformance», et il hausse son cours cible de 98$ à 100$ afin de refléter des revenus d’investissement plus élevés pour les prochains trimestres.
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