Metro (MRU, 47,64$): les progrès sont dans le cours, baisse de recommandation
Desjardins Marché des capitaux abaisse sa recommandation à «conserver».
Au premier trimestre, l'épicier rapporte un bénéfice de 0,67$ par action, conforme à l'attente maison et somme toute conforme au consensus de 0,68$.
Keith Howlett indique que les activités alimentaires vont bien, avec des ventes des magasins comparables en hausse de 3,2%, qui sont assistées par une modeste inflation. La marge brute est aussi en hausse.
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L'analyste souligne que l'intégration de Jean Coutu va également bien, avec des synergies réalisées de 17,3 M$ en 32 semaines (28 M$ sur une base annualisée). La direction demeure confiante d'atteindre son objectif de 75 M$ sur trois ans.
M. Howlett note que le dividende trimestriel est haussé de 11%, à 0,20$ (1,5%). Il estime cependant qu'avec une hausse du titre de plus de 20% depuis octobre, les résultats étaient déjà attendus par le marché.
La cible est augmentée de 50$ à 51$.
