Que faire avec les titres de Hudson Bay, BRP et Transat? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Hudson Bay (HBC, 15,36$) : sous l’attente
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et loyer (BAIIAL) de 251 M$, comparativement à une attente maison à 267 M$. La direction maintient toutefois son aperçu de bénéfice pour l’exercice 2016.
Brian Morrison indique que même si les résultats sont plus faibles que ses attentes, ils demeurent solides comparativement aux autres détaillants.
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L’analyste s’attend à une amélioration marquée de la performance en deuxième moitié d’année et en 2017.
Il dit ne pas voir de catalyseurs à court terme pour le prix de l’action, mais croit que l’amélioration de la performance en deuxième moitié d’année et au-delà amènera lentement le marché à délaisser une approche d’évaluation qui table sur l’application d’un multiple au bénéfice global d’Hudson Bay, pour une approche qui s’attardera plutôt à chacune de ses classes d’actifs (sum-of-the-parts).
Monsieur Morrison note en outre que la valeur du parc immobilier de la société est fort attrayante.
Il abaisse sa cible de 31$ à 30$.