Mackie Research renouvelle une recommandation d’achat mais abaisse sa cible.
Au deuxième trimestre, la société rapporte des ventes de 9 M$ pour son médicament Egrifta, qui traite la lypodystrophie des personnes atteintes du VIH, comparativement à une attente maison à 12 M$ et un consensus à 11 M$.
Andre Uddin note que la direction révise à la baisse ses prévisions pour l’exercice 2016. Le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) devait initialement se situer dans une fourchette 9-11 M$, il arrivera plutôt dans une fourchette 5-6 M$.
L’analyste dit qu’il s’attendait à une certaine révision. Il juge que le titre devrait retraiter et que les investisseurs devraient y voir une intéressante occasion d’achat.
Monsieur Uddin souligne que, malgré la révision, les ventes d’Egrifta continueront de croître. Il place aussi beaucoup d’espoir dans ibalizumab, un produit prometteur pour le traitement des patients atteint du HIV, que la FDA doit encore approuver, et qui arriverait sur le marché en 2017.
L’anticipation 2016 est pour une perte de 0,01$ par action, celle 2017 pour un bénéfice de 0,07$, celle 2018 pour un bénéfice de 0,32$.
La cible est ramenée de 5,30$ à 4,40$.
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