Barclays Capital réitère une recommandation «surpondérer».
Scott Davis indique que le titre demeure son favori du secteur industriel pour l’année 2016. Il reconnaît que la déconnection entre le niveau d’évaluation et les bénéfices faciles à récolter n’existe plus, mais croit qu’il reste de la place pour une amélioration des bénéfices dans le temps.
L’analyste note que l’entreprise a notamment revu le programme de compensation de ses employés et semble finalement avoir les bonnes personnes dans les bons postes décisionnels.
Il s’attend à ce qu’en 2016 la croissance des revenus de l’entreprise soit supérieure de 1 à 2% à celle de ses pairs, avec une marge qui gagnera 80 points de base alors que celle du secteur demeurera au mieux où elle est.
De 1,40$ US par action en 2015, monsieur Davis voit le bénéfice par action passer à 2$ US en 2017 et à 2,15$-2,30$ US en 2018.
La cible est haussée de 32$ à 34$ US.
