Desjardins Marché des capitaux amorce le suivi du titre avec une recommandation d’achat.
Michael Parkin note qu’à la fin de l’exercice fiscal, la société avait dépensé 177 des 811 M$ qu’elle s’attend devoir investir pour le développement de la mine québécoise de diamants Renard. Il précise que le projet est pleinement financé et demeure dans le cadre budgétaire prévu.
L’analyste affirme que le titre se négocie à 0,62 fois la valeur nette estimée de ses actifs (1,57$ par action), un escompte de 12,8% sur les autres développeurs miniers de son univers.
Monsieur Parkin croit qu’au fur et à mesure que les travaux progresseront, l’écart de valeur avec celui des autres développeurs devrait diminuer. À son avis, le titre de Stornoway devrait même se négocier à prime, puisque, contrairement à la plupart, le projet est pleinement financé.
Les premiers flux de trésorerie sont prévus pour l’exercice fiscal 2018.
La cible est à 1,10$.
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