CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «performance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements de 55,2 M$, comparativement à une attente maison à 48,2 M$.
Mark Petrie indique que les résultats sont généralement supérieurs à ses modestes attentes.
Il estime que les ventes de l’entreprise dans les produits juvéniles ont sans aucun doute été stimulées par les difficultés de la concurrente Newell Rubbermaid, qui a dû faire face à un important rappel de ses sièges d’auto au cours du trimestre.
L’analyste croit que Dorel devrait de ce côté maintenir un certain momentum, mais n’est pas prêt à intégrer dans ses chiffres une croissance dans le milieu de la fourchette à un chiffre.
Du côté des vélos, il note que le rebond est significatif par rapport à la désastreuse année 2013, et croit que les résultats devraient continuer d’être significativement meilleurs que l’an dernier. Monsieur Petrie croit cependant que le printemps doit bientôt arriver sinon d’importants escomptes pourraient de nouveau revenir.
L’anticipation de bénéfice 2014 passe de 3,20$ à 3,32$ par action. Celle 2015 de 3,70$ à 3,88$.
La cible est à 43$.
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