Banque Scotia renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice ajusté de 2,24$ par action, comparativement à une attente maison à 2,24$ et un consensus à 2,25$.
Sumit Malhotra indique que les résultats sont ceux qui sont le plus conformes dans un trimestre bancaire plutôt désordonné.
Il note que le repositionnement des activités de détail (hypothèques, cartes de crédit, fonds mutuels) fait montre de progrès en termes de revenus.
L’analyste indique que la pause dans le rachat d’actions continue d’entretenir la spéculation que la banque est intéressée à faire une importante acquisition dans la gestion de fortune (aux États-Unis). À son avis, l’institution a toujours fait preuve de discipline dans les transactions qu’elle a conclues et le capital qu’elle retient devrait diminuer le nombre d’actions qu’elle pourrait devoir émettre pour financer l’acquisition.
L’anticipation de bénéfice pour 2015 passe de 9,27$ à 9,32$ par action. Celle de 2016 grimpe de 9,77 à 9,90$. Une anticipation pour 2017 est introduite à 10,48$.
Le dividende est à 4$ par action (3,9%).
La cible est à 117$.
