Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat, mais abaisse fortement sa cible.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,88$ US par action, conforme à l’attente maison, malgré des revenus plus faibles de 8% par rapport à l’attente.
Scott Van Winkle note qu’il s’est vendu beaucoup moins de cafetières Keurig 2.0 que ce qu’il anticipait. Les ventes totales de systèmes d’infusion sont de 4,5 millions d’unités alors qu’il en attendait 5 millions. Les systèmes n’ont rapporté que de 307 M$ US alors que le chiffre attendu était à 375 M$ US.
L’analyste indique qu’un défi de stocks plus important que prévu se présente pour la société. Il rappelle cependant que l’entreprise continue de dominer le marché des k-cup. Le lancement à l’automne de Keurig Cold (système pour les boissons gazeuses) devrait en outre agir comme élément catalyseur.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 4,20$ US à 4,03$ US par action, celle 2016 de 4,87$ à 4,70$ US.
Monsieur Van Winkle note que le titre semble vouloir se négocier autour de 112$ US, le niveau où se situait le titre lorsque Coca Cola a décidé d’y prendre une importante participation.
La cible est abaissée de 168$ US à 139$ US.
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