Que faire avec les titres de Gildan, Costco et Keurig? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Gildan (GIL, 58,32$ US) : moins bon en première moitié, mieux en deuxième
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre du calendrier 2014, Gildan rapporte une perte ajustée de 0,31$ US par action, comparativement à un consensus et un aperçu pour une perte à 0,30$ US.
En parallèle, la société annonce un fractionnement 2 pour 1 de son titre à compter du 27 mars, l’acquisition de Comfort Colors (100 M$ US) qui vend notamment des t-shirts et vêtements teints dans les collèges et boutiques spécialisées, de même qu’une entente de promotion avec le chanteur country Blake Shelton.
Stephen MacLeod indique que les résultats sont conformes aux attentes. Il note que, pour le premier trimestre 2015, la direction de Gildan livre un aperçu de bénéfice (0,46$-0,48$ US) nettement sous le consensus de 0,62$ US. La contre-performance doit cependant être plus que compensée en deuxième moitié d’année grâce à des gains de productivité et des prix plus faibles du coton.
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L’analyste note que l’aperçu pour l’exercice 2015 demeure pour un bénéfice de 3-3,15$ US par action.
L’anticipation de bénéfice 2015 est maintenue à 3,09$ US par action, celle 2016 est haussée de 3,89$ à 3,98$ US.
La cible est à 65$ US.
Costco (COST, 155,92$ US) : baisse de recommandation
Deutsche Bank Securities abaisse à «conserver» sa recommandation sur le titre.
Pour le mois de janvier, la société rapporte des ventes d’établissements comparables en hausse de 8% et un achalandage en hausse de 5,75%, selon les calculs de la maison.
Paul Trussell indique qu’année après année Costco a été LE détaillant du secteur, produisant des résultats en tête de file de l’industrie avec régularité.
Il s’attend à ce que l’entreprise continue d’être un modèle d’exploitation et que son achalandage continue de croître.
L’analyste croit cependant que la hausse du dollar américain fera en sorte que les ventes des établissements comparables reculeront au cours des prochains 12 mois et que la progression des bénéfices sera modérée. À son avis, la valeur du titre a en conséquence peu de chances de progresser.
L’anticipation de bénéfice 2015 est à 5,15$ US par action, celle 2016 est à 5,70$ US.
La cible est à 142$ US.
Keurig Green Mountain (GMCR, 121,20$ US): oups...
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat, mais abaisse fortement sa cible.
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,88$ US par action, conforme à l’attente maison, malgré des revenus plus faibles de 8% par rapport à l’attente.
Scott Van Winkle note qu’il s’est vendu beaucoup moins de cafetières Keurig 2.0 que ce qu’il anticipait. Les ventes totales de systèmes d’infusion sont de 4,5 millions d’unités alors qu’il en attendait 5 millions. Les systèmes n’ont rapporté que de 307 M$ US alors que le chiffre attendu était à 375 M$ US.
L’analyste indique qu’un défi de stocks plus important que prévu se présente pour la société. Il rappelle cependant que l’entreprise continue de dominer le marché des k-cup. Le lancement à l’automne de Keurig Cold (système pour les boissons gazeuses) devrait en outre agir comme élément catalyseur.
L’anticipation de bénéfice 2015 est ramenée de 4,20$ US à 4,03$ US par action, celle 2016 de 4,87$ à 4,70$ US.
Monsieur Van Winkle note que le titre semble vouloir se négocier autour de 112$ US, le niveau où se situait le titre lorsque Coca Cola a décidé d’y prendre une importante participation.
La cible est abaissée de 168$ US à 139$ US.
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