Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur" et hausse sa cible.
Turan Quettawala décide d'intégrer la valeur du programme CSeries dans son modèle d'évaluation avec un scénario de base qui ajoute 0,36$ par action à celui-ci. Il dit ne plus avoir de motif de l'exclure étant donné la dernière décision du tribunal d'arbitrage américain sur les droits compensatoires et anti-dumping, l'amélioration de la rentabilité du programme, et la solide performance de l'appareil dans les airs.
L'analyste précise que cette valeur s'appuie sur 80 livraisons par années et une marge BAIIA à 5% sur la durée de vie du programme, ce qui laisse de l'espace pour une création de valeur supplémentaire. Il souligne que l'arrivée d'Airbus pourrait facilement ajouter entre 0,35$ et 0,50$ à sa cible.
M. Quettawala diminue aussi l'escompte qu'il applique à son modèle d'évaluation de 15% à 12% étant donné les progrès qu'accomplit Bombardier sur ses objectifs 2020.
La cible passe de 3,75$ à 4,25$.
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