Desjardins Marché des capitaux réitère une recommandation d'achat.
Maher Yaghi note que, à son dernier trimestre, la société rapporte des revenus de 2,82 G$ alors que le consensus était plutôt à 2,78$ G$. Il estime qu'à 14,4% sa marge bénéficiaire (BAIIA) est cependant un peu décevante, alors que le consensus était à 14,8%. Mais il précise que l'entreprise faisait face à un comparable difficile avec l'an dernier, étant donné un important crédit d'impôt en R&D qu'elle avait reçu aux États-Unis.
L'analyste estime que le point le plus important du trimestre réside dans les précisions apportées par la direction sur l'impact qu'aura la réforme fiscale américaine sur son bénéfice. CGI s'attend à un impact positif de 40 M$ sur son bénéfice en 2018, ce qui signifie environ 0,14$ par action.
M. Yaghi souligne qu'il avait déjà pris en compte en partie cette hausse dans son modèle il y a quelques jours, mais que la plupart de ses confrères ne l'avaient pas encore fait. Son anticipation de bénéfice 2018 passe de 4,17$ à 4,21$ par action. Celle 2019 de 4,74$ à 4,75$.
La cible est haussée de 77,50$ à 80$. Lisez le compte-rendu d'une entrevue avec les dirigeants
