Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Leon Aghazarian note que le titre s’est apprécié de 100% depuis le début de l’année. Il estime qu’il mérite cependant toujours la recommandation.
L’analyste croit que la solide croissance organique affichée par l’entreprise (16% au deuxième trimestre) se poursuivra, soutenue par une tendance démographique favorable, l’accroissement de sa base de concessionnaires, l’arrivée de nouveaux produits, et des investissements dans sa capacité de production.
Il souligne que le fabricant de véhicules adaptés aux chaises roulantes et d’élévateurs est bien capitalisé et en bonne position pour des acquisitions. En postulant un niveau d’endettement équivalent à deux fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA), monsieur Aghazarian estime que l’entreprise pourrait procéder à une acquisition qui viendrait ajouter 75% à sa prévision BAIIA 12 mois.
L’anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 0,34$ par action, celle 2017 à 0,45$ et celle 2018 à 0,58$.
La cible est haussée de 10$ à 12,50$.
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