BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
La société a annoncé en mai qu'elle entreprenait une opération de restructuration qui vise à dégager des économies de 500 M$ annuellement.
Peter Sklar croit que la consolidation de la structure régionale en une structure nationale devrait permettre de gagner 50 M$ en économies d'employés. Il croit aussi que la mise en place d'un nouveau système d'information technologique permettra de dégager des économies de 100 M$.
L'analyste indique cependant que la majeure partie du plan repose sur une réduction des coûts des biens et aliments vendus. Il estime que la réduction qu'a en vue la direction avec ses fournisseurs risque de ne pas être atteinte.
Monsieur Sklar maintient néanmoins la recommandation en soulignant que les opérations et la mise en marché s'améliorent, que le repositionnement des bannières a du potentiel et qu'il y aura des économies.
L'anticipation de bénéfice 2018 est à 1,30$ par action, celle 2019 est à 1,75$.
La cible est à 28$.
