Que faire avec les titres d’Embraer, SNC-Lavalin et Cominar? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Embraer (ERJ, 26,24$ US) : nettement sous l’attente, baisse de recommandation
Banque Scotia abaisse sa recommandation à «performance de secteur».
Au quatrième trimestre, le concurrent aéronautique de Bombardier rapporte un bénéfice avant intérêts et impôts (BAII) de 166 M$ US, comparativement à une attente maison et un consensus à 232 M$ US.
Turan Quettawala indique que l’aperçu de bénéfice pour 2016 est aussi plus faible que ce qu’il anticipait. Il réduit sa prévision BAII de 18%, en soulignant que les livraisons de jets privés seront moins importantes, tout comme les marges bénéficiaires. La division militaire continuera en outre de peser sur les résultats.
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L’analyste souligne que le titre a reculé de 12% sur les résultats. Il estime qu’à 7 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) anticipé, il se négocie à un niveau près de sa moyenne à long terme.
Monsieur Quattawala croit que l’action devrait faire du surplace dans les prochains 6 à 12 mois, sa valeur n’étant pas une aubaine considérant le manque de croissance.
La cible est ramenée de 34 à 29$ US.
