Que faire avec les titres d'Eldorado, Apple et Liquor Stores? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Eldorado Gold (ICG, 3,40$ US): acquisition d'Integra (et de Lamaque)
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat.
La société annonce qu'elle s'est entendue pour l'acquisition d'Integra Gold pour un montant de 590 M$ CAN en actions et en argent.
Steven Green estime qu'à 1,1 fois la valeur nette estimée, Eldorado paie le plein prix pour Integra et parie sur une expansion du dépôt Lamaque, en Abitibi. Il croit que cette expansion est effectivement probable.
L'analyste croit qu'il y a aussi chez la direction d'Eldorado une volonté de diversifier son risque politique, elle dont les principaux projets sont en Grèce et en Turquie.
Monsieur Green souligne que la société a un portefeuille de mines à faibles coûts d'exploitation, qui ont une longue espérance de production. Il juge le bilan solide et l'évaluation du titre à escompte par rapport aux pairs. À son avis, l'évaluation devrait se rapprocher de celle des pairs avec le temps, au fur et à mesure que les projets en Grèce progresseront.
La cible est à 4,75$ US.
