Que faire avec les titres d'Eldorado, Apple et Liquor Stores? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Eldorado Gold (ICG, 3,40$ US): acquisition d'Integra (et de Lamaque)
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation d'achat.
La société annonce qu'elle s'est entendue pour l'acquisition d'Integra Gold pour un montant de 590 M$ CAN en actions et en argent.
Steven Green estime qu'à 1,1 fois la valeur nette estimée, Eldorado paie le plein prix pour Integra et parie sur une expansion du dépôt Lamaque, en Abitibi. Il croit que cette expansion est effectivement probable.
L'analyste croit qu'il y a aussi chez la direction d'Eldorado une volonté de diversifier son risque politique, elle dont les principaux projets sont en Grèce et en Turquie.
Monsieur Green souligne que la société a un portefeuille de mines à faibles coûts d'exploitation, qui ont une longue espérance de production. Il juge le bilan solide et l'évaluation du titre à escompte par rapport aux pairs. À son avis, l'évaluation devrait se rapprocher de celle des pairs avec le temps, au fur et à mesure que les projets en Grèce progresseront.
La cible est à 4,75$ US.
Apple (AAPL, 155,70$ US): hausse de cible
Canaccord Genuity réitère une recommandation d'achat et hausse sa cible.
Michael Walkley dit s'attendre à ce que les ventes de iPhones ralentissent au cours du trimestre de juin et d'une partie de celui de septembre alors que des consommateurs préféreront attendre l'arrivée du iPhone 8 avant de changer d'appareil. Il ramène en conséquence de 223 à 219 millions le nombre d'unités qui devraient être vendues dans l'exercice 2017 (septembre).
L'analyste croit cependant que les ventes perdues seront vites rattrapées en 2018, à la faveur de l'arrivée du nouveau produit et d'une base de clientèle augmentée. Il hausse son anticipation de ventes de 242 à 248 millions d'unités pour l'exercice 2018.
Monsieur Walkley s'attend à ce que le nombre d'utilisateurs d'iPhones excède les 635 millions à la fin du calendrier 2017.
L'anticipation de bénéfice 2018 passe de 10,93$ à 11,58$ US par action.
La cible grimpe de 165$ US à 180$ US.
Liquor Stores (LIQ, 10,43$): la guerre éclate
Banque Scotia renouvelle une recommandation "surperformance de secteur".
George Doumet indique que le fonds d'investissement PointNorth vient de lancer une bataille de procurations et a déposé un plan en huit points pour améliorer la performance de la société.
PointNorth demande notamment le remplacement de 6 des 8 administrateurs, de sortir des états américains qui n'offrent pas de potentiel de croissance, d'améliorer la structure de coûts, de rénover les établissements canadiens et de modifier le système de rémunération.
L'analyste note que PointNorth a annoncé en novembre 2016 avoir pris une participation de 9,9% dans Liquor Stores et avait jusqu'à maintenant travaillé privément avec le conseil d'administration.
Il dit voir du mérite dans les propositions du fonds, mais précise que la société est déjà en exécution sur la majorité de ceux-ci.
Le dividende est à 0,36$ par action (3,5%).
La cible est à 13$.
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