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Que faire avec les titres Dollarama, Fiera et CIBC? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
Dollarama (DOL, 110,88$) : le survivant du cybercommerce
Dollarama est l’un des rares détaillants qui peut se targuer de résister aux bouleversements liés au commerce en ligne, note Keith Howlett, de Desjardins Marché des capitaux. L’analyste ne voit tout simplement pas de nuages à l’horizon qui l’empêcheraient de maintenir sa recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société a dévoilé de solides résultats. Le bénéfice par action est de 1,24$, une hausse de 24%. Desjardins Marché des capitaux anticipait plutôt 1,12$. La direction a mentionné qu’elle visait des marges avant intérêts, impôts et amortissement de 22% à 23,5%, ce qui représente un gain de 50 points de base sur sa précédente prévision. Elle évalue que le plein potentiel du marché n’est plus à 1400 magasins, mais bien à 1700. «Au rythme actuel des ouvertures, cela représente encore 8 à 10 ans de croissance », souligne M. Howlett.
Au bout du compte, Dollarama continue «d’augmenter son retour sur l’investissement à l’aide d’un modèle d’entreprise éprouvé », estime l’analyste. Dollarama peut encore livrer la marchandise grâce à des économies d’échelle et en devenant encore plus efficace, selon lui.
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