David’s Tea (DTEA, 14,24$US): des ventes solides, mais un bénéfice qui se fait attendre

Le détaillant de thés entré en Bourse au début de juin a infusé des meilleurs résultats que prévu au deuxième trimestre, mais Kelly Bania, de BMO Marchés des capitaux, juge plus prudent de réduire son multiple d’évaluation et son cours-cible parce que sa courbe de rentabilité sera plus lente que prévu.

L’analyste fait passer son cours-cible de 21 à 15$ US, qui représente tout de même un multiple de 32 fois le bénéfice de 0,39$CA par action qu’elle prévoit pour 2017.

Mme Bania s’ajuste aussi à la contraction récente du multiple d’évaluation de toutes les entreprises aux tout premiers stades de leur croissance.

L’analyste de BMO se dit un peu déçue par la baisse de 2% de la marge brute, au deuxième trimestre même si elle provient en bonne partie de l’effet des changes, étant donné le bond de 32% des revenus et de 6,9% des ventes comparables des magasins ouverts depuis plus d’un an.

L’analyste reste tout de même très confiante dans les perspectives à long terme de la société contrôlée par Hershel Segal, le fondateur des magasins Le Château parce que la société amorce une longue période de croissance.

Le lancement de nouveaux produits et de promotions ciblées devrait nourrir une hausse de 7,5 à 8% des ventes au deuxième semestre.

Le détaillant commencera aussi à profiter de la première phase de relance de son site web, de l’offre accrue de promotions sur mesure et du levier de son programme de loyauté Grands Buveurs.

Les investisseurs semblent satisfaits puisque son action grimpe de 9,6% à 14,24$US, après l'ouverture jeudi.

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