(Photo: Bloomberg)

Que faire avec les titres de Couche-Tard, Performance Sports et Shake Shak? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Couche-Tard (ATD.B, 59,03$) : grosse acquisition

Marchés mondiaux CIBC renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».

La société annonce l’acquisition de 229 dépanneurs ontariens et 50 dépanneurs québécois d’Imperial Oil pour 1,68 G$ CAN.

Mark Petrie estime que l’entreprise paie environ 9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) avant synergies. Il estime que c’est un prix plus élevé que ce que paie habituellement la société.

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L’analyste précise cependant qu’il s’agit d’emplacements à primes, qui sont principalement situés dans la région métropolitaine de Toronto et Montréal. Résultats, les volumes d’essence sont deux fois supérieurs au volume moyen du réseau canadien de Couche-Tard.

Monsieur Petrie note que les volumes de vente à l’intérieur des dépanneur sont relativement modeste, à environ 1 M$ par établissement. Il estime qu’il faudra du temps, mais qu’une fois les systèmes de la société installés, ces volumes devraient augmenter de façon significative.

L’anticipation de bénéfice 2017 est haussée de 2,68$ à 2,79$ par action.

La cible passe de 76$ à 82$, avec 2,50$ attribuables à l’acquisition et 3,50$ attribuables à un ajustement d’anticipation de taux de change.