Le chef de file des revêtements de pipelines ShawCor a annoncé une revue stratégique de ses activités, incluant la possibilité d’une mise aux enchères.
« Toute offre d’un acquéreur stratégique devra donner une valeur à la position concurrentielle de ShawCor dans une industrie en croissance et à son bilan sans dette », dit Scott Treadweel, de TD valeurs mobilières.
La revue stratégique a été déclenchée par l’intérêt manifestée par la présidente du conseil, Virginia Shaw, pour la venge de son bloc de contrôle. Mme Shaw contrôle 62 % des droits de vote, grâce à son emprise sur 91 % des actions de catégorie B.
Pour l’instant, l’analyste de TD augmente son cours-cible de 44 à 47 $, soit 12 % de plus que son cours actuel, l’action de ShawCor ayant déjà explosé de 18 %, le 6 septembre,
« Un prix équivalent à 8 fois son bénéfice d’exploitation serait raisonnable, mais l’action de ShawCor s’est déjà négociée à un multiple de 9,4 fois », rappelle M. Treadweel qui liste une douzaine de prétendants potentiels, dont les géants Baker Hughes, Schlumberger, Halliburton ou encore FMC Technologies et Tenaris.
