BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "surperformance".
Au deuxième trimestre, le transporteur aérien rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts, amortissement et location (BAIIAL) de 670 M$, comparativement à une attente maison à 567 M$ et un consensus à 550 M$.
Fadi Chamoun indique que la direction augmente son aperçu pour le reste de l'année. Elle qui s'attendait à une marge se situant dans une fourchette 15-18% prévoit maintenant que cette marge oscillera plutôt entre 17-19%. Le rendement attendu sur le capital investi devrait de son côté se situer dans une fourchette 11-14%, plutôt que dans la fourchette initiale 9-12%.
L'analyste estime que les résultats font montre d'une demande significativement plus importante que ce qui était attendu, de même que d'une exécution robuste et de bénéfices provenant d'une normalisation du taux de change de la devise canadienne et des prix pétroliers.
Il s'attend à ce que les résultats soient bien reçus.
Dans l'attente de la conférence téléphonique et d'un ajustement haussier significatif des prévisions, la cible est maintenue à 25$.
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