Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,39$ par action, conforme à l’attente maison.
Leon Aghazarian estime que le titre mérite plus d’amour qu’il n’en reçoit. Il note que le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) n’a jamais été aussi élevé depuis plusieurs années.
L’analyste souligne que l’action se négocie à 5,3 fois sa prévision BAIIA 2017 alors que depuis trois ans elle s’est en moyenne négociée à un multiple de 6,8 fois.
Une situation curieuse, selon monsieur Aghazarian, dans le contexte où la croissance organique est supérieure à 12%, la marge n’a jamais été aussi élevée depuis le dernier cycle, la construction non résidentielle aux États-Unis est en hausse, et le marché de Canam demeure stable et n’est pas exposé au secteur énergétique.
L’anticipation de bénéfice 2016 est haussée de 1,35$ à 1,39$ par action. Une anticipation 2017 est introduite à 1,56$.
La cible est maintenue à 19$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
