Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au quatrième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 3,01$ par action, comparativement à une attente maison à 2,50$.
Mark Petrie note que le résultat global est nettement supérieur à son attente. Il précise que les résultats sont affaiblis par le recul des ventes de 0,4% chez Forzani et de 5,2% chez Mark’s, mais que la surprenante croissance de 2% dans les magasins Canadian Tire vient tout réparer.
L’analyste souligne qu’en ajustant pour tenir compte de la météo plus chaude que dans le passé, les ventes des magasins comparables auraient été positives dans toutes les bannières.
Il ajoute que depuis longtemps il croit que Canadian Tire deviendra un détaillant plus efficace. Il ne s’attendait cependant pas à ce que le résultat des efforts apparaisse dans une période avec tant de vents contraires, mais s’en dit heureux.
Monsieur Petrie estime que la société devrait être en mesure de procurer une modeste croissance organique du bénéfice en 2016 et 2017, qui sera augmentée matériellement par son programme de rachat d’actions.
L’anticipation 2016 est haussée de 8,62$ par action à 8,71$. Une anticipation 2017 est introduite à 9,37$.
La cible 12-18 mois est à 157$.
