Que faire avec les titres de Cominar, Power Corp. et TVA? Voici quelques recommandations qui pourraient influencer les cours prochainement. Note: l'auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Cominar (CUF.UN, 12,41$): baisse de cible

RBC Marchés des capitaux renouvelle une recommandation "performance de secteur" et abaisse sa cible.

En parallèle à des résultats décevants au deuxième trimestre et la perte de son statut "investissement" pour ses débentures, Cominar coupe sa distribution de 22%. Elle suspend également temporairement le programme de réinvestissement de celle-ci offert à ses détenteurs de parts.

Michael Smith dit croire que la diminution de la distribution était nécessaire. Il estime qu'une coupe de 30-40% aurait accordé à la fiducie plus de marge de manœuvre pour faire évoluer sa stratégie.

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L'analyste soutient que la coupe ne devrait pas permettre à Cominar de retenir suffisamment de bénéfices pour pouvoir réparer significativement son bilan à court terme. Il dit toujours voir un environnement difficile pour les fiducies immobilières, particulièrement dans le secteur du détail, qui représente 36% du bénéfice de l'entreprise.

Malgré une économie relativement plus forte au Québec, monsieur Smith dit demeurer prudent.

La cible est abaissée de 14$ à 13$.

La distribution est maintenant à 1,14$ par unité et offre un rendement de 9,1%.