RBC Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,38$ US par action, comparativement à une attente maison à 1,91$ et un consensus à 2,18$ US.
Mark Mahaney note que les revenus ont affiché une croissance de 33%, comparativement à 35% au troisième trimestre. Il rappelle que l'aperçu de la direction était plutôt pour un recul du taux de croissance dans le milieu ou la haute fourchette à un chiffre.
L'analyste prend également acte d'une hausse de 9% des usagers mensuels et quotidiens.
Il dit avoir le sentiment que Facebook pourrait être en amorce de réévaluation par le marché alors que les pires craintes ne semblent pas s'être matérialisées. Il estime que la décélération de croissance est modeste et que la croissance du nombre d'usagers quotidiens aux États-Unis pour une première fois en trois trimestres est un signe positif.
M. Mahaney juge que l'évaluation du titre est intrinsèquement attrayante, à 19 fois son anticipation 2020, que les fondamentaux sont très solides (15 G$ US de flux de trésorerie libres même en période d'investissements massifs) et que la proposition de valeur aux usagers et publicitaires est convaincante.
La cible est haussée de 190$ à 200$ US.
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