Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,20$ par action, comparativement à une attente maison à 1,18$ et un consensus à 1,16$.
Peter Routledge indique qu’en incluant une radiation d’achalandage de 0,06$ par action associée à TD Direct Investing en Europe, les résultats ratent la cible.
L’analyste indique que si la performance sur le contrôle des coûts a été impressionnante au dernier trimestre dans les activités bancaires de détail au Canada et aux États-Unis, celle de ce trimestre l’est moins. Il se dit cependant agréablement surpris de constater que le risque de crédit de la TD semble moins se détériorer que dans les autres banques et note que les résultats sur les marchés financiers sont bons.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 4,85$ à 4,78$ par action, mais celle 2017 passe de 5,11$ à 5,12$ et celle 2018 de 5,39$ à 5,42$.
Le dividende offre un rendement de 3,8%.
La cible est haussée de 58$ à 60$.
