Que faire avec les titres de CGI, Banque TD et Banque CIBC? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
CGI (GIB.A, 59,26$) : hausse de recommandation
Desjardins Marché des capitaux hausse sa recommandation à «achat».
Maher Yaghi dit devenir plus chaud sur le titre. Il note que le consensus des analystes sur la croissance des revenus a été significativement réduit et que l’escompte auquel se négocie le titre par rapport aux sociétés comparables s’est accentué (un escompte de 2,4 fois le BAIIA en avril qui est passé à 3,4 fois).
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L’analyste estime aussi que la probabilité d’une reprise des acquisitions augmente. Il souligne que la croissance organique semble vouloir reprendre au troisième trimestre, ce qui devrait donner plus de confiance à la direction dans sa poursuite de larges proies.
L’anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 3,41$ par action, celle 2017 est à 3,87$.
La cible est à 66,50$.
Banque TD (TD, 57,46$) : moyen
Financière Banque Nationale réitère une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 1,20$ par action, comparativement à une attente maison à 1,18$ et un consensus à 1,16$.
Peter Routledge indique qu’en incluant une radiation d’achalandage de 0,06$ par action associée à TD Direct Investing en Europe, les résultats ratent la cible.
L’analyste indique que si la performance sur le contrôle des coûts a été impressionnante au dernier trimestre dans les activités bancaires de détail au Canada et aux États-Unis, celle de ce trimestre l’est moins. Il se dit cependant agréablement surpris de constater que le risque de crédit de la TD semble moins se détériorer que dans les autres banques et note que les résultats sur les marchés financiers sont bons.
L’anticipation de bénéfice 2016 est ramenée de 4,85$ à 4,78$ par action, mais celle 2017 passe de 5,11$ à 5,12$ et celle 2018 de 5,39$ à 5,42$.
Le dividende offre un rendement de 3,8%.
La cible est haussée de 58$ à 60$.
Banque CIBC (CM, 102,12$) : moyen ici aussi
Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation «conserver».
Au deuxième trimestre, l’institution rapporte un bénéfice de 2,40$ par action, comparativement à une attente maison de 2,36$ et un consensus à 2,32$.
Mario Mendonca indique que le résultat comprend cependant un renversement de provision équivalent à 0,07$ par action. En excluant ce renversement, le résultat aurait plutôt été de 2,33$ par action.
L’analyste note que l’institution hausse son dividende trimestriel pour un septième trimestre consécutif, mais que la direction précise que cette hausse en continue pourrait être terminée. Il estime qu’un environnement de crédit plus incertain justifie la pause.
Monsieur Mendonca croit que l’exposition de la banque au secteur des pétroles et gaz pourrait amener des pertes élevées dans l’avenir. Il ajoute que le titre, qui se négociait à un escompte de 12% par rapport aux comparables en début d’année, n’affiche plus qu’un escompte de 4%.
L’anticipation de bénéfice 2016 est maintenue à 9,58$ par action, celle 2017 est abaissée de 9,92$ à 9,86$.
Le dividende offre un rendement de 4,7%.
La cible est à 100$.
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