Valeurs mobilières TD renouvelle une recommandation "conserver".
Au troisième trimestre, le transporteur rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 128,2 M$, comparativement à une attente maison à 143,2 M$ et un consensus à 140,7 M$.
Damir Gunja indique que pour 2017 la direction abaisse son aperçu BAIIA 2017 de 550-560 M$ à 525-535 M$, mais note qu'elle est confiante d'atteindre un bénéfice d'au moins 600 M$ pour 2018.
L'analyste signale que l'aperçu initial de la direction a chaque fois été réduit dans les trois dernières années.
Il estime que les perspectives à long terme sont bonnes, alors que la société focalise sur des gains d'efficacité et une consolidation de l'industrie. Étant donné les difficultés de celle-ci, et de possibles changements à la réglementation sur les transports, il croit cependant plus prudent pour un investisseur d'attendre des améliorations fondamentales.
La cible est maintenue à 34$.
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