Valeurs mobilières Dundee renouvelle une recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société d’ingénierie rapporte un bénéfice de 0,40$ par action, conforme à l’attente maison et au consensus à 0,41$.
Maxim Sytchev note que le carnet de commandes a bondi de 19%, notamment grâce aux marchés américain, anglais et internationaux. La performance sur le marché canadien est en recul, mais un cycle de comparaisons plus faciles devrait se présenter pour les derniers mois de l’année.
L’analyste rappelle qu’à sa journée des investisseurs la société a indiqué que son objectif était de faire passer son effectif de 17 000 employés à 45 000 d’ici 2020. Il signale qu’elle est actuellement dans la rumeur comme potentielle intéressée à Parsons Brinckerhoff, une filiale d’ingénierie de Balfour Beatty, qui emploie 14 000 personnes.
Monsieur Sytchev estime que si WSP mettait la main sur Parsons, l’acquisition pourrait être accréditive au bénéfice 2015 de 20%.
La cible est maintenue à 43$.
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