CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,39$ par action, conforme à l’attente maison, et supérieur aux 0,34$ de l’an dernier.
Mark Petrie indique que les résultats du trimestre reflètent une dynamique différente dans ses segments. Il note qu’au Canada l’inflation des coûts est supérieure à la capacité de l’entreprise d’augmenter ses prix en raison d’un marché très concurrentiel. Aux États-Unis, la croissance des bénéfices est forte grâce à des facteurs de marché qui continuent de défier la gravité et des hausses de prix qui ne nuisent pas aux volumes. Sur les marchés internationaux, de meilleurs prix en Argentine et l’addition de WCB en Australie continuent d’alimenter la croissance du bénéfice.
L’analyste estime que le marché des produits laitiers aux États-Unis a permis aux résultats de passablement s’apprécier dans les derniers trimestres, mais les prix du fromage semblent approcher du plafond et il y a des nuages à l’horizon.
Monsieur Petrie est d’avis que l’entreprise est bien dirigée, mais que son titre est maintenant bien évalué.
L’anticipation 2015 est à 1,56$ par action, celle 2016 à 1,68$.
La cible est à 34$.
