Que faire avec les titres de Canadian Tire, Saputo et Groupe Espial? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Canadian Tire (CTC.A, 124,75$) : mieux que prévu
Desjardins Marché des capitaux renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, le détaillant rapporte un bénéfice de 2,17$ par action, comparativement à un consensus à 2$.
Keith Howlett indique que la société continue de mieux faire que la plupart des autres détaillants en terme d’engagement du consommateur, comme en fait foi la croissance des ventes des établissements comparables dans les Canadian Tire (3,2%), Marks (6,8%) et Forzani (8,5%).
L’analyste précise que les forts résultats permettent à l’entreprise d’absorber des dépenses considérables pour améliorer ses capacités en ligne et sur les réseaux sociaux.
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Il précise que la société continue d’augmenter ses parts de marché, qu’elle hausse son dividende et est ouverte à retourner plus d’argent aux actionnaires.
Le dividende est à 2,10$ par action (1,7%).
La cible passe de 129$ à 135$.
Saputo (SAP, 32,36$) : le titre semble bien évalué
CIBC Marchés mondiaux réitère une recommandation «performance de secteur».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,39$ par action, conforme à l’attente maison, et supérieur aux 0,34$ de l’an dernier.
Mark Petrie indique que les résultats du trimestre reflètent une dynamique différente dans ses segments. Il note qu’au Canada l’inflation des coûts est supérieure à la capacité de l’entreprise d’augmenter ses prix en raison d’un marché très concurrentiel. Aux États-Unis, la croissance des bénéfices est forte grâce à des facteurs de marché qui continuent de défier la gravité et des hausses de prix qui ne nuisent pas aux volumes. Sur les marchés internationaux, de meilleurs prix en Argentine et l’addition de WCB en Australie continuent d’alimenter la croissance du bénéfice.
L’analyste estime que le marché des produits laitiers aux États-Unis a permis aux résultats de passablement s’apprécier dans les derniers trimestres, mais les prix du fromage semblent approcher du plafond et il y a des nuages à l’horizon.
Monsieur Petrie est d’avis que l’entreprise est bien dirigée, mais que son titre est maintenant bien évalué.
L’anticipation 2015 est à 1,56$ par action, celle 2016 à 1,68$.
La cible est à 34$.
Groupe Espial (ESP, 1,44$) : amorce de suivi
Mackie Research amorce le suivi avec une recommandation «achat spéculatif».
La société est un fabricant de logiciel de distribution télé qui a pour principaux clients les câblodistributeurs et les sociétés de téléphonie qui offrent des services télé.
Nikhil Thadani estime que l’entreprise devrait bénéficier d’un cycle de rafraîchissement des boîtes numériques (set-top box) alors que les entreprises de distribution devraient focaliser sur la future génération de ces boîtes en raison d’une augmentation de la concurrence de la télé Internet.
L’analyste souligne que l’entreprise mène actuellement trois projets pilotes avec son nouveau logiciel RDK et voit une intéressante fenêtre d’opportunité s’ouvrir dans les 12 à 18 prochains mois.
Il estime que les revenus de l’entreprise, qui ne comptent aucune entrée du logiciel RDK, justifient un titre à 1,10$, ce qui place le risque de recul à 20%. En revanche, monsieur Thadani voit un potentiel de hausse d’environ 180%.
L’anticipation de bénéfice 2014 est à 0,08$ par action, celle 2015 à 0,13$ et celle 2016 à 0,26$.
La cible est à 4$.
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