Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation «surperformance».
Au deuxième trimestre, la société spécialisée dans les équipements de traitement de l’eau rapporte un bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) de 3,7 M$, comparativement à une attente maison à 3,1 M$.
Rupert Merer indique que les résultats font un « splash », alors que les opérations de restructuration de l’entreprise sont choses du passé.
Il note que le carnet de commandes d’Ovivo a augmenté de 6,7 M$ au cours du trimestre et se situe maintenant à 263,9 M$.
L’analyste estime qu’il se trouve beaucoup de valeur dans le titre. Il souligne qu’il se négocie actuellement à 3,3 fois le BAIIA de l’année en cours.
Il établit sa cible en adoptant un multiple de 6 fois son anticipation BAIIA 2017 (31 mars), alors que les pairs se négocient à 9,5 fois le bénéfice attendu l’an prochain.
Cette cible est à 2,50$.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
